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房企开年融资忙。
继多家房企开年发布美元债融资计划后,年内第一单房企配股融资也随后上演。
1月10日,融创中国公告,以每股42.8港元配售1.8692亿股配售股份,配售将为融创募得资金80亿港元,这也创下近一年来房企配股融资最高金额纪录。
本次配股也是融创进入2020年后进行的第二次融资。
此前的1月8日,融创中国公告,计划发行2025年到期的5.4亿美元6.5%优先票据。
据此计算,这两笔融资将让融创一开年便获得约15.6亿美元的资金,折合人民币超百亿元。
在2019年持续“买买买”之后,融创“钱从哪里来”的问题,是业界一大"迷思"。
并购王的规模 “荷包”
刚刚过去的2019年,融创中国以全年销售5562.1亿元继续位列中国房地产销售排行榜第四名,同比增长21%。
同期,位列第三名的中国恒大全年实现销售额6010.6亿元,同比增长9%。第四名融创与第三名恒大之间的差距进一步缩小至448.5亿元。
销售端持续发力,投资端同样动作频频。
克而瑞数据显示,2019年,融创中国以1541.1亿元代价新增土地建面5066.8万平方米,新增土地货值7349.7亿元,位列新增货值排行榜第2名。
同期,中国恒大以515.4亿元代价新增土地建面2327.9万平方米,新增土地货值2383.1亿元,位列新增货值排行榜第11名。
一进一退之间,融创“坐四望三”在2020年似乎可以想象。但在展露规模野心之时,钱从哪里来是所有开发商投资都要解决的问题。更何况是,并购王本王了。
2019年初,融创先是以33.4亿元接盘杭州美浓小镇开篇,后又以125.53亿元收购泛海北京、上海项目100%权益;年中,融创又宣布,以67亿元收购新湖中宝长三角20宗地;至年尾,融创再度以152.69亿元收购云南城投集团持有的环球世纪、时代环球各51%股权。
在融创并购环球会展的发布会上,孙宏斌回应了钱从哪里来的问题,“融创的钱是卖出来的,都是销售出来的,每个月有五、六百亿的现金,拿出100亿是很容易的。” “融创截止2019年上半年底的现金余额为1380亿元,收购不会对公司现金流造成任何压力。”
不过,2019年,中国房地产市场及土地市场同步呈现先扬后抑的趋势,但融创无论是销售节奏还是拿地节奏是反其道而行,呈现的是上半程平稳、下半程发力的态势。
融创中报显示,截止2019年6月30日,融创借贷总额达3020.76亿元,较2018年底增长31.68%;资产负债率90.84%,净资产负债率205.88%。
与此同时,截止2019年6月30日,融创账面现金余额达1380亿元,一年内到期债务总额为1213亿元。
2019年下半年,融创仅公开发行两笔共计9.3亿美元的美元债,上半年为4笔共计27.5亿美元。
配股融资,成为房企拿到资金,同时不增加负债压力的一种选择。
华创证券在研报中指出,1月10日融创以每股42.8港元进行的配售,能进一步扩大公司股东的权益基础,并优化公司资本结构。同时,该笔配售将降低融创的净负债率,从2019年上半年的205.9%降低至180.9%,较2019年上半年降低25个百分点。
近四年配股融资4次
配股融资被公认是房企较少采用的融资手段。
锋面News不完全统计显示,包括万科、碧桂园、恒大、华润等房企,配股融资的次数屈指可数。
2013年以来,融创已进行过5次配股操作,募集资金达到246.55亿港元,并购活跃的近四年有4次。
梳理可见,融创配股融资的时间点,与大的并购动作有对应。
联系我时,请说是在优谱分类网上看到的,谢谢!